集邦咨詢:2022年硅料供需結構性緊平衡,Q2末價格或將迎來拐點

作者: | 發布日期: 2021 年 11 月 23 日 13:46 | 分類: 分析評論

非可再生能源逐漸枯竭,全球變暖日益嚴重,建立以可再生能源為主的能源系統,實現綠色可持續發展已成為全球共識,光伏作為清潔能源的重要生產方式,發展潛力不容小覷。根據Trend Force集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網(Energy?Trend)分析,2022年全球光伏新增裝機約為200-220GW,硅料有效產能約為80-85萬噸,新增產能約為20-30萬噸,全年硅料供需或將處于給構性緊平衡狀態。2022年上半年,考慮到硅料產能釋放節奏,能耗雙控及產線檢修影響,硅料新增有效產能有限,疊加下游剛性裝機需求,硅料仍處于緊平衡狀態,價格或將高位震蕩;隨著擴產產能的逐步釋放,預計2022年Q2末,硅料供需緊平衡狀況將得到緩解,價格或將迎來拐點,開始進入下降通道。

2022年全球光伏新增裝機量同比增長30%左右,達200-220GW

在全球能源轉型的大背景下,可再生能源發展尤為重要,全球已有 130 多個國家和地區相繼宣布“碳中和”目標,部分國家更是采取立法形式明確“碳中和”責任,以有效應對氣候變化帶來的危機和挑戰。目前,全球可再生能源滲透率仍處于低位,具有廣闊發展空間,其中,光伏發電經濟優勢明顯,度電成本已低于煤電,未來還將不斷下降,發展潛力不容小覷。據集邦咨詢研究分析,2021年全球光伏新增裝機約為150-170GW,在全球可再生能源蓬勃發展的背景下,到2022年,預計全球光伏新增裝機需求將同比增長30%左右,達200-220GW。

圖:全球光伏新增裝機量預測(單位:GW)數據來源:集邦咨詢

2022年硅料供給呈結構性緊平衡,供需持續錯配

根據各家硅料企業的擴產計劃,到2022年年底全球多晶硅有效產能有望達80-85萬噸,但因擴產產能釋放進度不同,預計明年硅料供需仍呈現出結構性緊平衡狀態。據集邦咨詢研究分析,2022年硅料新增產能約為20-30萬噸,考慮到硅料產能釋放節奏,能耗雙控及產線檢修影響,2022年上半年硅料新增有效產能有限,疊加下游剛性裝機需求,硅料仍處于緊平衡狀態。隨著擴產產能的逐步釋放,Q2末硅料供需緊平衡狀況將得到緩解,到Q3及Q4季度,硅料企業擴產項目陸續達產,除滿足下游剛性裝機需求外,硅料或將小有余量。

此外,按照目前的硅料下游產業擴產規劃和建設進度,2022年硅片、電池片及組件產能遠高于硅料產能,且硅料擴產周期長,短時間內硅料難以滿足硅片及電池片、組件企業需求,供需錯配還將持續。

圖:2022年硅料企業產能情況(單位:萬噸)數據來源:集邦咨詢

2022年Q2末硅料價格或將迎來拐點

2022年上半年新增有效產能有限,部分硅片企業已與硅料企業簽訂長單,以鎖量不鎖價的方式預訂多晶硅產量,市場上余量不多,加之裝機需求不斷增長,預計2022年上半年,硅料仍將處于緊平衡狀態,價格或將保持高位。

隨著前期硅料新建產能在2022年年中陸續投運,預計在2022年Q2末,硅料價格將出現拐點,開始進入下降通道,到Q3及Q4季度,硅料產量滿足下游剛性裝機需求后,或存有余量,價格將穩步回落。硅料價格具體何時能跌破200元/Kg,取決于硅片企業及硅料企業的擴產產能釋放進度。

顆粒硅尚未實現大規模量產,成本有待壓縮

顆粒硅在成本、質量和應用上有其獨特的優勢,具有低能耗,低成本、可連續性等優點,彌補了改良西門子法連續生產能力較差等不足,作為有效補充,增加硅料供給。目前,顆粒硅產品質量較西門子法還有一定差距,且尚未實現大規模量產,成本仍有待壓縮。2022年預計顆粒硅的市場滲透率大致可提升至10%-15%左右,隨著顆粒硅工藝水平的不斷提升及硅片端生產配套設施逐步完善,顆粒硅市占有望進一步擴大。

因技術專利問題,目前僅有保利協鑫及天鴻瑞科兩家企業布局顆粒硅技術,按其擴產規劃到2022年年底,顆粒硅產能有望達19.2萬噸。據了解,目前隆基、中環、雙良與保利協鑫采購產品中明確包含顆粒硅產品,晶澳將在未來5年向協鑫采購總計14.58萬噸顆粒硅。

表:保利協鑫顆粒硅簽訂訂單情況;數據來源:集邦咨詢

整體而言,集邦咨詢分析認為2022年硅料市場將呈現以下四大趨勢:

1、需求方面,全球各地相繼宣布“碳中和”目標,目前可再生能源滲透率低,發展空間廣闊,其中光伏發電度電成本不斷降低,經濟效益顯著,到2022年,光伏新增裝機有望將達200-220GW。

2、供應方面,隨著新增硅料產能的投產,到2022年年底全球多晶硅有效產能有望達80-85萬噸,考慮產能爬坡周期,能耗雙控及產線檢修影響,預計硅料全年仍呈現結構性緊平衡狀態,具體表現為2022年上半年硅料新增有效產能有限,供需仍呈現出緊平衡狀態,下半年硅料擴產產能逐步達產,滿足下游剛性需求后,或將小有余量。

3、價格方面,2022年上半年新增有效產能有限,加之長單鎖量,硅料價格或將在2022年上半年高位震蕩;隨著擴產產能在2022年年中逐步達產,預計Q2末將出現拐點,Q3及Q4季度硅料價格或因存量而穩步回落。

4、顆粒硅成本優勢明顯,此外還具有污染較小、可連續性等優點,目前尚未實現大規模量產,成本仍有待壓縮。到2022年底,顆粒硅產能有望達19.2萬噸,量產后,預計顆粒硅的市占率大致可提升至10%-15%左右。

本文由集邦新能源網EnergyTrend原創,如需轉載或引用數據,請標明出處。

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